夏普比率又称夏普指数，是基金绩效评价标准指标，基金风险的大小决定组合的表现具有基础性的作用，讲白就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一（风险、时间、收益）。投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

夏普比率=（平均报酬率-无风险利率)/投资对象标准差，

平均报酬率：须统一时间跨度，如均以年化收益率计算的夏普比率才能相互比较

无风险报酬率：可以简单理解为国债收益率，因为国债几乎是没有风险的

投资组合标准：选定计算区间的收益波动率，波动越大，则标准差越大

一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

夏普比率值

夏普率描述的是一个零额投资策略单位风险对应的期望收益，两个投资品的期望收益之差(按无风险利率借来钱，投资到风险资产)构成了这样一个策略，这就是为什么在计算夏普率的时候必须要减去无风险利率。表示着基金承受每单位风险所能获得多少的超额收益。

例如:假如有两个投资品X和Y，前者期望收益5%，标准差10%；后者期望收益8%，标准差20%。另外假设无风险收益率为3%。如果我们错误的计算风险收益比——即使用投资品的收益(而非减去无风险的超额部分)直接除以标准差，那么得出的结论是X(比值是5%/10%=0.5)强于Y(比值是8%/20%=0.4)。但是根据夏普率，X(夏普率0.2)应该弱于Y(夏普率0.25)。

如果按照夏普如果有个投资品想在 X 和 Y 之间选择，目标是在 10% 的风险下获得更高的收益。如果按照错误的风险收益比，他会选择 X，并获得 5% 的期望收益。而如果按照夏普率度量，他会选择 Y（因为 Y 的夏普率高于 X），并把一半的资金投资于无风险、另一半投资于 Y，这会让他在 10% 的风险下获得 5.5% 的期望收益，优于前一种选择。这说明夏普率才是正确的度量。

同行业相互比较

同理，第一种方法是横向比较；就是把一只基金的夏普比率与该基金近期的夏普比率做比较，夏普比率越高说明“性价比”越好，反之则“性价比”不高。第二种是横向比较；就是把一只基金的夏普比率与同行业的基金夏普比率做比较。

做基金投资一定要看夏普比率，能更好的在投资三决定性因素（风险,时间，收益）做出选择。讲白就是夏普比率是一个衡量基金业绩的指标，可以看做是基金的“性价比”。简单说，就是衡量在承受一定风险的情况下，能够获得多大的收益。夏普比率越高，说明基金的“性价比”越高。

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